5.2. Инвестиции в оборотные средства предприятий

Собственные оборотные средства Источники финансирования оборотных средств подразделяются на собственные и заемные. Определение структуры источника позволяет увеличить эффективность вложений и избежать нерациональных финансовых издержек. По характеру финансовых источников формирования выделяют валовые, чистые и собственные оборотные активы. В составе отчетного баланса предприятия они отражаются как сумма второго и третьего разделов его актива; б чистые оборотные активы или чистый рабочий капитал характеризуют ту часть их объема, которая сформирована за счет собственного и долгосрочного заемного капитала. Сумму чистых оборотных активов рассчитывают по следующей формуле: ЧОА - ОА- КФО, где ЧОА - сумма чистых оборотных активов предприятия; ОА - сумма валовых оборотных активов предприятия; КФО - краткосрочные текущие финансовые обязательства предприятия; в собственные оборотные активы или собственные оборотные средства характеризуют ту их часть, которая сформирована за счет собственного капитала предприятия. Сумму собственных оборотных активов предприятия рассчитывают по формуле где СОА - сумма собственных оборотных активов предприятия; ОА - сумма валовых оборотных активов предприятия; ДЗК - долгосрочный заемный капитал, инвестированный в оборотные активы предприятия; КФО - краткосрочные текущие финансовые обязательства предприятия. Если предприятие не использует долгосрочный заемный капитал для финансирования оборотных средств, то суммы собственных и чистых оборотных активов совпадают. Важной характеристикой финансового состояния фирмы является величина или наличие собственных оборотных средств.

Оборотные средства

Стратегия финансирования 27 мая Стратегия финансирования — это один из разделов бизнес -плана. В нем отображается, сколько средств необходимо для достижения цели, какими могут быть источники капитала, в какие сроки возвращать заемные средства, какие действия в какой последовательности необходимо совершать. Стратегия финансирования может подразумевать развитие нового или уже существующего предприятия.

Работа по теме: Корп фин-сы. Глава: Источники финансирования оборотных средств. ВУЗ: РУК.

Минимальная затрудненный доступ в некоторые отрасли Низкая Максимальная привлекательный ресурс Низкий условия кредитного договора За счет собственных источников формируется, как правило, минимальная стабильная часть оборотных средств. Наличие собственных оборотных средств позволяет организации свободно маневрировать, повышать результативность и устойчивость своей деятельности. Уставный капитал представляет собой совокупность вкладов рассчитываемых в денежном выражении акционеров в имущество при создании предприятия для обеспечения его деятельности в размерах, определенных учредительными документами.

Резервный капитал - это средства, которые идут на покрытие общих балансовых убытков при отсутствии иных возможностей их возмещения. Величина резервного капитала, размер обязательных отчислений в него из чистой прибыли определяются действующим законодательством и уставом общества. Добавочный капитал показывает прирост стоимости имущества в результате переоценок основных средств и незавершенного строительства организации, производимых по решению правительства: Добавочный капитал может быть использован на увеличение уставного капитала, погашение балансового убытка за отчетный год, а также распределен между учредителями предприятия др.

При этом порядок использования добавочного капитала определяется собственниками, как правило, в соответствии с учредительными документами при рассмотрении результатов отчетного года. Нераспределенная прибыль - это чистая прибыль или ее часть , не распределенная в виде дивидендов между акционерами учредителями и не использованная на другие цели. Обычно эти средства используются на накопление имущества хозяйствующего субъекта или пополнение его оборотных средств в виде свободных денежных сумм, то есть в любой момент готовых к новому обороту.

Существуют различные точки зрения на порядок расчета собственных оборотных средств.

Финансирование оборотного капитала

Кандидат экономических наук, доцент, Институт бизнеса и права, Санкт-Петербург Формирование оборотных средств: В инвестировании оборотных средств можно проследить три этапа: Кроме того, возможны инвестиции на пополнение ранее утраченного оборотного капитала.

инвестиции — вложения в оборотные активы — отражаются во втором разделе бухгалтерского баланса, а источники их финансирования — в третьем.

Статьи для директора Стратегия финансирования оборотных средств Нарастание деловой активности предприятия сопровождается ростом текущих активов и, по возможности, чистого оборотного капитала, который пополняется за счет прибыли при условии достаточного уровня рентабельности продаж. Выбор способа финансирования оборотных средств включает в себя выбор между риском вероятностью неплатежеспособности предприятия и прибыльностью. Изменения в чистом оборотном капитале происходят в процессе текущей деятельности.

Нарастание деловой активности предприятия сопровождается ростом текущих активов и, по возможности, чистого оборотного капитала, который пополняется за счет прибыли при условии достаточного уровня рентабельности продаж. Наличие чистого оборотного капитала как превышения текущих активов над текущими пассивами означает определенную финансовую устойчивость предприятия, его способность своевременно рассчитываться по своим обязательствам, достигаемую за счет некоторого снижения общей прибыльности инвестированного капитала: Если затраты на краткосрочное финансирование меньше, чем на долгосрочное, то чем больше доля краткосрочных обязательств текущих пассивов в общей сумме источников, тем выше прибыльность предприятия.

ИСТОЧНИКИ ФИНАНСИРОВАНИЯ ОБОРОТНОГО КАПИТАЛА

Отсюда следует что коэффициент концентрации собственного капитала будет иметь другое соотношение а значит будет меньше 0,5, но это допустимо при условии эффективной инвестиционной деятельности коэффициент маневренности собственного капитала показывает долю оборотных средств в общей сумме собственных средств критериальное значение 0,5 В Особенно весомой была роль этого показателя в годы плановой централизованной экономики при планировании размера оборотных средств и источников их финансирования Устанавливались нор- -мативы собственных оборотных средств как в целом так и по Сложности в определении размера собственного оборотного капитала обусловлены тем что и собственный капитал и заемные средства могут инвестироваться как во внеоборотные активы так и в оборотные активы Схематически взаимосвязь активов и пассивов баланса в упрощенном виде представлена на рис 1.

Методика анализа консолидирования денежного отчета о движении денежных средств Чистый отток в оборотный капитал чистое изменение в оборотном капитале с обратным знаком 2 3 5,64 4,57 30,57 2,82 Налог на Приобретение реальных и финансовых активов 6 11 14,17 16,79 90,97 21,07 Погашение кредитов и займов 29 Приобретение собственных акций и долей неконтролирующих акционеров 6 1,58 9,04 ,63 21,24 Дивиденды акционера

инвестиции в готовую продукцию; Для финансирования оборотного капитала часто используется краткосрочное К источникам внутреннего финансирования относится прибыль, средства фонда потребления и резервов.

К нему относят затраты на производство, а также производство, которое еще не завершено, складские запасы, товары, которые были отгружены на рынок, наличность текущий фонд , средства, имеющиеся на счете предприятия, а также дебиторскую задолж-ть. Оборотные активы Оборотные ср-ва могут функционировать единожды во время производственного цикла. Одной из особенностей оборотных ср-в является их способность перенесения своей стоимости на готовый продукт. Текущее покрытие производственных расходов предприятия напрямую зависит от объема средств, находящихся в обороте.

Состав оборотных текущих активов предприятия Во время производственного цикла образуется своеобразный круговорот оборотных активов с перенесением их стоимости на конечный продукт, именно оборотный фонд обеспечивает предприятию непрерывное производство товара. Руководство предприятия заинтересовано в том, чтобы проводить регулярный мониторинг обеспеченности оборотными средствами, рассчитывать коэффициенты обеспеченности и оборачиваемости, чтобы производственный цикл не стал, не завершился на одной из стадий.

Если вдруг показатели демонстрируют нехватку или недостаточный объем средств, находящихся в обороте, необходимо профинансировать фонд одним из существующих способов. Финансирование оборотных активов за счет собственных ресурсов При наличии большого количества временно свободных денежных средств на счетах предприятия нет смысла держать деньги вне оборота, ведь собственные средства-самый дешевый, самый надежный источник финансирования оборотного фонда.

Вы можете значительно сэкономить на залогах и выплатах по кредиту, используя метод самофинансирования. Все источники финансирования оборотных средств подразделяются на собственные, заемные и привлеченные К собственным средствам предприятия, которые могут быть вложены в производственный цикл, относят чистую прибыль, отчисления на амортизацию, резервы, задолженность бюджетам, работникам на оплату труда, оплату кредиторской задолженности и т.

Также к собственным средствам относят уставной капитал и сумма страхового возмещения, выплаченная страховщиком в случае наступления страхового случая. Еще одним способом аккумуляции собственных ресурсов является дополнительная эмиссия акций, если предприятие является акционерным обществом.

Источники формирования оборотных средств

Ознакомимся подробнее с каждым из них. Источники в зависимости от этапа функционирования Собственный капитал В обороте средств ключевую роль играет именно этот капитал, т. Более того, организация должна нести ответственность за все принятые решения. Структура собственного капитала Финансирование оборотного капитала осуществляется на этапе формирования предприятия, т.

В таком случае источниками могут являться: Все это, сочетаясь с капиталом, перемещается в уставный фонд предприятия и формируют начальный оборотный капитал.

Оборотные средства представляют собой чистые инвестиции в краткосрочные В качестве источника дополнительного финансирования текущих.

Общая блок-схема алгоритма оптимизации структуры источников оборотных средств. Руководители строительных предприятий поставлены перед необходимостью самостоятельного определения не только тактики, но и стратегии развития. Выбор стратегии финансирования требует оценки источников еще до проведения оптимизационных расчетов. Необходима не только количественная оценка источников затраты на использование, объемы финансирования , но и качественный анализ гибкости, понимаемой как суммарная оценка по следующим параметрам: Выделенные параметры оказывают комплексное влияние на гибкость.

При этом суммарная оценка гибкости каждого источника для конкретного строительного предприятия может существенно отличаться от конкретных оценок для других предприятий. Кроме того, оценка гибкости может изменяться во времени и для рассматриваемого предприятия. Для оценки параметров гибкости источников оборотных средств автором предложена система пятибалльных шкал: Предлагаемая процедура качественного анализа гибкости позволяет исключить наименее гибкие источники из рассмотрения еще до проведения оптимизационных расчетов, тем самым повышая качество полученных результатов.

Наряду с разработкой теоретических вопросов оптимального моделирования рациональной структуры источников оборотных средств в диссертации уделено внимание организационно-управленческим аспектам применения предлагаемой методики в практику работы планово-экономических отделов строительных предприятий. Технология применения методики при разработке финансовой политики строительных предприятий показана на рис.

В целях накопления аналитической информации, необходимой для планирования и прогнозирования в планово-экономическом отделе, обеспечения четкого выполнения всеми службами предприятия распоряжении по организации информационного потока, сформулирован принцип приоритетного движения документов через планово-экономический отдел.

Тема 4: инвестиции в оборотные средства

Они представляют собой капитализированную стоимость, т. Инвестиционные затраты носят перспективный характер, но могут быть как долгосрочными инвестиции в основные средства , так и краткосрочными инвестиции в оборотный капитал. инвестиции финансируются либо из чистой прибыли предприятия, либо из других источников , которые будут рассмотрены в п. Они представляют собой цену заемных средств как составной части инвестиционного спроса. Чем больше величина заемных средств в составе инвестиционного спроса , тем сильнее влияние процентных ставок на объем и динамику инвестиций.

Изучить основные источники формирования оборотных средств, их состав и . По источникам формирования инвестиций оборотные активы.

Основные фонды представляют собой средства труда, которые неоднократно участвуют в процессе производства, сохраняя свою вещественную форму, а их стоимость переносится на стоимость готовой продукции частями по мере изнашивания. Особенностью основных фондов является их длительное участие в стоимости и постепенный перенос стоимости на стоимость готовой продукции.

Нематериальные активы — это объекты, которые не обладают физическими свойствами, однако дают возможность получения дохода в течение длительного периода времени или постоянно. Кругооборот фондов и активов в производственном процессе включает в себя несколько стадий: Пополнение основных производственных фондов осуществляется несколькими путями: Пополнение нематериальных активов может осуществляться: Процесс воспроизводства основных фондов и нематериальных активов может осуществляться в двух формах, как простой, так и расширенной.

Простое воспроизводство означает производство, строительство и приобретение основных фондов и нематериальных активов в размерах, соответствующих начисленной сумме износа по действующим основным производственным фондам и нематериальным активам. Расширенное воспроизводство предполагает обновление в размерах, превышающих начисленную сумму износа.

К источникам финансирования затрат по расширенному воспроизводству относят: Вопрос о выборе источников финансирования воспроизводства основных производственных фондов требует учета многочисленных факторов: Одна из наиболее распространенных форм простого воспроизводства - система планово-предупредительных ремонтов ППР , в числе которых различают текущий, средний и капитальный ремонты.

Оборотные средства — это важная составляющая имущества предприятия, необходимая для производства продукции и представляющая собой денежные средства, авансированные в оборотные производственные фонды и фонды обращения.

Источники финансирования инвестиций в оборотный капитал

При выдаче ссуды анализ денежного потока делается как минимум за три последние года. Элементы притока и оттока средств для анализа кредитоспособности представлены в табл. Разница между притоком и оттоком средств определяет сальдо общего денежного потока. Сложившаяся средняя положительная величина общего денежного потока превышение притока над оттоком средств может использоваться как предел выдачи кредитов.

На основе соотношения величины общего денежного потока и размера долговых обязательств определяется класс кредитоспособности заемщика: Долговые обязательства представляют собой совокупность заемных средств.

Однако это не означает, что система формирования оборотных средств не предприятие должно иметь источники краткосрочного финансирования;.

Фонды обращения - это средства предприятия, вложенные в запасы готовой продукции, товары отгруженные, но не оплаченные, а также средства в расчетах и денежные средства в кассе и на счетах. Фонды обращения связаны с обслуживанием процесса обращения товаров, они не участвуют в образовании стоимости, а являются ее носителями. После изготовления продукции и ее реализации стоимость оборотных средств возмещается в составе выручки от реализации продукции работ, услуг. Это способствует постоянному возобновлению процесса производства, который осуществляется путем непрерывного кругооборота средств предприятия.

В своем движении оборотные средства проходят три стадии: Для обеспечения бесперебойного выпуска и реализации продукции, а также в целях эффективного использования оборотных средств на предприятиях, осуществляется их нормирование. На практике применяют три метода нормирования оборотных средств: Норматив оборотных средств в производственных запасах по сырью, материалам, топливу определяется путем умножения среднесуточного потребления в стоимостном выражении на норму запаса в днях.

Норматив оборотных средств в незавершенном производстве определяется путем перемножения среднедневного выпуска продукции по ее производственной себестоимости на среднюю продолжительность производственного цикла в днях и на коэффициент нарастания затрат себестоимости незавершенного производства.

Что такое Оборотный Капитал? (Финансовый Словарь #11)